产品结构设计（结构化产品）

sddy008 理财必备 2022-07-18 113 3

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1、什么是结构化信托产品?
2、什么是金融市场上的结构化产品？
3、私募结构化产品在哪里交易
4、什么是微众银行结构化产品？
5、结构化理财产品是什么？
6、资产管理为什么偏好结构化产品

什么是结构化信托产品?

结构化信托理财产品与一般信托产品的不同，主要就在于“结构”上。目前，国内信托公司设计的结构化证券投资信托理财产品具有几个可识别的特征。

首先，在信托计划的委托人上采用“一般/优先”模式。社会投资者是优先受益权委托人，一般受益权委托人则为机构投资者。“一般/优先”模式使委托人的收益与风险成正比。从理论上说，初始信托资金由优先受益权资金和一般受益权资金按一定比例配比。

其次，在风险承担上，一般受益权委托人(一般受益人)以其初始信托资金承担有限风险在先，而优先受益权委托人(优先受益人)承担相对较低的风险在后;在收益分配上，优先受益人则优先于一般受益人。结构化信托理财产品的避震功能也就体现于此，当该信托计划出现较大的风险并由此造成亏损时，机构投资者的资金冲锋在前，保障投资者的资金安全。与此相对应，当投资获得丰厚回报时，机构投资者的收益也要比个人投资者多得多。

此外，“结构”还体现在投资模式上。结构化证券投资信托产品就是投资的多元组合，此类产品可以投资股票、基金、债券、货币市场工具等多种有价证券，具体的投资比例由该信托的投资团队掌握。

“中国大额投资者家园”网站中的“信托平台”中有结构化与非结构化产品的介绍。

产品结构设计（结构化产品）

什么是金融市场上的结构化产品？

其实金融市场上的结构化产品指的就是那些为顾客量身定做的产品，而且一般认为是金融产品，之所以称之为结构化就是将各类产品组合起来。

私募结构化产品在哪里交易

私募结构化产品在商业银行交易，所谓的私人结构化产品，也就是阳光私人领域的“上海模式”，最初以中国投资和华宝信托为代表，主要推出了结构化产品。这类产品通常分为优先、一般两层结构，其中优先投资者享受产品到期后的预期固定收益，年预期收益率通常为5%~10%，由一般投资者的资金保证优先投资者的本金和预期固定收益，一般投资者在承担风险的同时享受预期固定收益以上的投资收益

一、私人结构化产品的定义

私人产品，也就是所谓的私人产品，也就是阳光私人中的“上海模式”，最初以中国投信和华宝信托为代表，主要推出了结构性产品。这类产品通常分为优先、一般两层结构，其中优先投资者享受产品到期后的预期固定收益，年预期收益率通常为5%~10%，由一般投资者的资金保证优先投资者的本金和预期固定收益，一般投资者在承担风险的同时享受预期固定收益以上的投资收益

二、结构化产品的特点

第一，优先顺序没有一定的预期收益率，收益的一定比例会分配到劣后级。它也被称为风险缓冲类产品。产品发生损失时，由劣后级本金补偿优先本金。

二是优先级有一定的预期收益，超额部分全部为劣后级所有。产品发生损失时，由劣后级本金补偿优先本金和收益。

第三，前两者组合后，优先级有预期的固定收益和浮动收益。这种结构一般在产品合同中规定较低的预期固定收益；优先顺序的利益超过这个固定利益的部分，按一定的比例分配到劣后级。

对于有一定风险承受能力的投资者，适合购买劣后级。其中，被期待为固定收益的产品，下级的收益变动相对较大。投资者非常认可管理者的投研能力，对后市持乐观态度的情况下，可以选择配置第二类和第三类产品结构，第一种适合于市场细分的客户。投资者需要根据基金的杠杆情况、投资目标的市场预期、私募股权管理者的投资能力、自身风险偏好等，选择结构化产品的不同层次进行投资。