怎样看股票是每个股民心中的疑问，一只股票包含了很多信息，也要从方方面面考虑才能进行正确的判断。一般股民都是看股票的基本面和技术面，广意的有消息面、政策面等。下面给大家讲解《卖出看跌期权》，希望对各位有帮助。
买入期权和卖出期权最主要的区别体现在收益和风险，从概率上来讲，买入期权和卖出期权的盈亏发生概率(风险)是不同的。此外，从获利角度来说，买入期权一旦看对行情，其获利可能高达数倍，而卖出期权的最大收益仅仅为权利金，所以，二者的盈利也是不对等的。
例如：买入看涨期权，到期时只有价格大涨超过行权价+期权权利金时才会获利。
例如：卖出看跌期权，只有价格大跌至行权价-期权权利金时才会被行权。
总之，对于买入期权来说，虽然其最大亏损仅限于权利金，潜在收益有可能较高，但是其获利的概率通常是比较低的。
对于卖出期权来说，虽然其最大收益仅为期权权利金，一旦行情走势跟自己的预期相反，潜在的损失可能比较大，但是其获利的概率是比较大的。投资者在选择相应的策略时，必须考虑获利的概率和收益风险比，并不存在哪一种策略绝对优于另一种策略。
看涨和看跌都是站在期权买方的认知角度。如果行情上涨，那么相应的看涨期权买方的方向也判断对了，看涨期权的买方收益也会随之提高；通俗地讲就是“买者越涨越赚，卖者越涨越跌”；反之，一个期权如果遵循“卖者越跌越赚，卖者越跌越亏”，那么这个期权是一个看跌期权。
下图可以说明买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权四组操作：
卖出看跌期权是指卖出者获得权利金，若买入看跌期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方买入一定数量的某种特定商品。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他往往卖出看跌期权。
你的理解是不对的。看跌期权是指预期未来价格会下跌，期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。所以，书上说的是对的。
如果说现在一包纸巾需要50元当现在期权的执行的价格为45元的时候手续费价格为2元的话，
在合约到期的时候如果标的现在的价格高于45的话，那么投资者卖出就可以赚到2元的手续费费用，
如果到期的时候标的现在的价格低于45的话卖方就有亏损并且亏损很有可能一直亏损无限亏损。
拓展资料：
现在市面上能够做买方和卖方的期权产品是很丰富的，但是那个期权产品是现在最好并且未来最具有发展潜力的呢？我认为是50ETF期权这个投资产品，接下来给大家讲一讲50ETF期权投资产品的优势点：
1、50ETF期权交易模式多样，支持买方和卖方的同时还支持买涨和买跌给了投资者很多的交易渠道。
2、50ETF期权利润可观，50ETF期权因为涨跌无限制所以利润方面是很客观的，所以想要赚钱想要以小博大就选择50ETF期权。
3、50ETF期权合理合法，50ETF期权是证券所推出的正规产品未来有保障，国家政府支持所以投资者可以放心投资。
4、50ETF期权风险有限，当然50ETF期权风险有限针对的是50ETF期权的买方，大多数投资者也是投资的买方所以很适合投资者的交易。
50ETF期权是现在相当活跃的一种期权，也是未来一定会有发展的一种期权产品，如果投资者有兴趣就赶快加入吧。
卖出看跌期权是一种较为保守策略。看跌期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。一般情况下，卖出期权会从波动率的减少中获利。如果对手行权，看跌期权卖方需要持有标的物空头头寸。
以一定的执行价格卖出看跌期权，可以获得权利金收入。如果标的物的资产价格高于执行价格，当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权，则买方不会履约，卖方可获得全部权利金，因此卖方投资者的最大收益是固定。只要在在到期日期权的内涵价值(期权的履约价- 标的资产价格)低于卖出期权时的权利金，卖出期权方都可以获利。
如果标的物价格低于执行价格，买方则会要求履约，期权卖方则只能按低于执行价格卖出标的物，这会给期权卖方带来损失。如果期权卖方选择以平仓方式了结，由于标的物价格下降，权利金随之上涨，平仓同样会带来损失。当到期时的标的物价格等于执行价格一权利金时，该点为损益平衡点。盈亏临界点是"履约价 -期权权利金"。即在这种情况下，期权交易的总盈亏为零。
如果到期时标的物价格低于损益平衡点，则期权交易会带来净亏损。可能面临的风险是巨大的，标的物的价格低于执行价格的程度越大，亏损越大。所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。对于卖出看跌期权的净亏损也有上限，当标的物的价格为0时，出现最大亏损=期权权利金-履约价。
卖出看跌期权是一种较为保守策略。看跌期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。一般情况下，卖出期权会从波动率的减少中获利。如果对手行权，看跌期权卖方需要持有标的物空头头寸。
当预计标的资产价格会上涨，且上涨的空间可能不是很大时，使用卖出看跌期权策略。
以一定的执行价格卖出看跌期权，可以获得权利金收入。如果标的物的资产价格高于执行价格，当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权，则买方不会履约，卖方可获得全部权利金，因此卖方投资者的最大收益是固定。只要在在到期日期权的内涵价值（期权的履约价- 标的资产价格）低于卖出期权时的权利金，卖出期权方都可以获利。
如果标的物价格低于执行价格，买方则会要求履约，期权卖方则只能按执行价格买入标的物，这会给期权卖方带来损失。如果期权卖方选择以平仓方式了结，由于标的物价格下降，权利金随之上涨，平仓同样会带来损失。当到期时的标的物价格等于执行价格一权利金时，该点为损益平衡点。盈亏临界点是"履约价 -期权权利金"。即在这种情况下，期权交易的总盈亏为零。
如果到期时标的物价格低于损益平衡点，则期权交易会带来净亏损。可能面临的风险是巨大的，标的物的价格低于执行价格的程度越大，亏损越大。所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。对于卖出看跌期权的净亏损也有上限，当标的物的价格为0时，出现最大亏损=期权权利金-履约价。
例： 投资者卖出了1份履约价为100的看跌期权，收到了买方支付的权利金2
到期日的盈亏分析
标的资产
标的资产 90 92 94 96 98 100 102 104 106 108 110
卖出履约价为100的看跌期权
盈亏卖出看跌期权综合分析表
-8 -6 -4 -2 0 2 2 2 2 2 2
卖出看跌期权(Short Put) 运用场合
1．看后市上升或已见底。如坚信大市看涨，可卖出看跌期权收取权利金。如深信大市见底，会辗转上升，更可卖出实值看跌期权，以赚取最大的利润。否则，只宜卖出平值或虚值看跌期权
2．市场波幅收窄的市况
3．隐含价格波动率高(High lmplied Volatilitv) 如果是股票期权，则更适用于：预期利率下跌；预期派息增加
最大收益
平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价
期权被放弃的收益：所收取的权利金(即到期权标的物市价在执行价格或以上的价位)
风险
斩仓风险：权利金卖出价一买入斩仓价
期权被要求履约风险：标的物卖出平仓价一执行价格+权利金
盈亏平衡点 执行价格一权利金
时间价值损耗 时间越是接近到期日，价格又在执行价格左右，卖家的收益越大
保证金 交
履约部位 多头
交易策略
卖出看跌期权是投资者对后市不看跌，且以上涨的成分居多，属于温和看多的交易策略，所以，选择卖出看跌期权的时机，最好是在投资者预估至到期日，标的物价格将处于小涨格局或认为标的物价格根本不可能到达损益平衡点。比如，9月1日，一投资者卖出1000手CF511P14000，收取权利金为270元/吨，此时卖出的看跌期权损益平衡点为14000－270=13730。
情景1：最佳状况——标的物果真上涨。至到期日期货价格处于损益平衡点之上，则获利。最大获利点是期货价格超过执行价格之上。
卖出看跌期权后，期货价格急涨，对投资者来说有喜有忧。喜的是一旦期货价格超过 损益平衡点，则可赚取全部权利金。忧的是，就算大涨特涨，最大收益也只有权利金那么多。比如，上述的看涨期权，即便期货价格一直维持在14000以上，最大收益也只是270×1000=27万元。
情景2：次佳状况——标的物出现缓涨。只要至到期日，期货价格处于顶部压力区，基本上应有小幅获利（权利金缩水）。但是，如果投资者选择平仓，则获利将很小。如果说，投资者不想太早平仓，又希望能提高获利，这时可以：（1）搭配卖出较高执行价格的看涨期权。（2）搭配卖出同一执行价格的看涨期权。
情景3：最差状态——标的物不涨反跌。如果处于缓跌，为避免损失无限扩大，除非平仓出局，否则，应采取稳健的做法进行避险。选择平仓，条件应该是投资者认为短线缓跌，已明显看出空头主力的意图。反之，如果投资者认为下跌只是昙花一现，至到期日还是会上涨，此时即可搭配买进看跌期权或期货空单。
由于卖出看跌期权属于风险比较大的策略，按照正常情况，在损益平衡点之下应设立止损点，一旦急跌，就可以停损出场。 以下简单介绍下5招交易策略
第1招 期货价格急涨，买进看涨期权提高获利
第2招 期货价格缓涨，卖出不同执行价格看涨期权提高获利
第3招 期货价格缓涨，用卖出相同执行价格看涨期权提高获利
第4招 期货价格缓跌，用买进看跌期权避险
第5招 期货价格下跌，用卖出期货避险
《卖出看跌期权》的内容先介绍到这里了，看完之后是否对你有帮助？如有需要可以关注一品玉知识网。
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